The Night and Day of Amihud’s (2002) Liquidity Measure
نویسندگان
چکیده
Abstract Amihud’s stock (il)liquidity measure averages daily ratios of the absolute close-to-close return to dollar volume, including overnight returns. Our modified uses open-to-close returns matching and trading volume measurement windows. It is more strongly correlated with trading-cost measures (by 8%–37%) better explains cross-sections returns, doubling estimated liquidity premiums. Using nonsynchronous near close, we show are primarily information driven: them in proxy for price impacts magnifies error, understating modification helps wherever required. publicly available 1964–2019 can be updated. (JEL G12, G14) Received June 2, 2020; editorial decision September 11, 2020 by Editor Jeffrey Pontiff.
منابع مشابه
stability and attraction domains of traffic equilibria in day-to-day dynamical system formulation
در این پژوهش مسئله واگذاری ترافیک را از دید سیستم های دینامیکی فرمول بندی می کنیم.فرض کرده ایم که همه فاکتورهای وابسته در طول زمان ثابت باشند و تعادل کاربر را از طریق فرایند منظم روزبه روز پیگیری کنیم.دینامیک ترافیک توسط یک نگاشت بازگشتی نشان داده می شود که تکامل سیستم در طول زمان را نشان می دهد.پایداری تعادل و دامنه جذب را توسط مطالعه ویژگی های توپولوژیکی تکامل سیستم تجزیه و تحلیل می کنیم.پاید...
the analysis of the role of the speech acts theory in translating and dubbing hollywood films
از محوری ترین اثراتی که یک فیلم سینمایی ایجاد می کند دیالوگ هایی است که هنرپیش گان فیلم میگویند. به زعم یک فیلم ساز, یک شیوه متأثر نمودن مخاطب از اثر منظوره نیروی گفتارهای گوینده, مثل نیروی عاطفی, ترس آور, غم انگیز, هیجان انگیز و غیره, است. این مطالعه به بررسی این مسأله مبادرت کرده است که آیا نیروی فراگفتاری هنرپیش گان به مثابه ی اعمال گفتاری در پنج فیلم هالیوودی در نسخه های دوبله شده باز تولید...
15 صفحه اولذخیره در منابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ژورنال
عنوان ژورنال: The Review of Asset Pricing Studies
سال: 2021
ISSN: ['2045-9939', '2045-9920']
DOI: https://doi.org/10.1093/rapstu/raaa022